Cos'è l'analisi fondamentale e come funziona?

Una volta aperto un conto EXDEGIRO, avrai accesso immediato a oltre due milioni di strumenti finanziari con un semplice clic. La domanda cruciale è: cosa fare dopo? Molti sanno già in cosa vogliono investire. Altri preferiscono dedicare del tempo alla ricerca per capire dove investire il proprio denaro.

Quando si tratta di scegliere azioni, esistono due scuole di pensiero su come procedere: l'analisi tecnica e l'analisi fondamentale. In questo articolo, spiegheremo l'analisi fondamentale. Leggi il nostro articolo sull'analisi tecnica qui.

Analisi fondamentale

L'analisi fondamentale è una metodologia che comprende tecniche utilizzate per identificare opportunità di trading analizzando i trend e concentrandosi sui modelli. Gli investitori utilizzano l'analisi fondamentale per calcolare il vero valore intrinseco di un'azione.

Utilizzando i principali dati finanziari resi pubblici, è possibile calcolare se un'azienda rappresenta o meno un investimento valido. Questi dati provengono in genere da tre report distinti ma interconnessi che una società quotata in borsa pubblica per i propri investitori in report trimestrali o annuali: lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Lo stato patrimoniale riassume le attività (risorse che hanno un valore economico per l'azienda), le passività (obblighi che l'azienda deve onorare) e il patrimonio netto (il valore netto dell'azienda) di un'azienda. La formula che lega questi tre aspetti di un'azienda è la seguente:

Il conto economico (noto anche come conto profitti e perdite) integra lo stato patrimoniale in un bilancio annuale. Mostra i ricavi e le spese dell'azienda durante un periodo specifico. I dati chiave riportati nel conto economico includono le vendite (o ricavi), l'utile e l'utile per azione.

Infine, il rendiconto finanziario esamina tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita dall'azienda. Pur essendo simile al conto economico, il rendiconto finanziario è più una cronologia contabile che un report sulle performance. I flussi di cassa provengono in genere da tre aree dell'azienda: Attività operative, di investimento e di finanziamento.

Tutti e tre questi report si trovano tipicamente nel bilancio annuale di un'azienda, come strumento per garantire la trasparenza nei confronti degli azionisti e del pubblico in generale riguardo allo stato delle sue attività. Modelli più complessi possono anche tenere conto di fattori esterni, come le condizioni macroeconomiche o la politica fiscale. Tuttavia, in questa introduzione, limiteremo la nostra analisi ai soli dati aziendali.

Dati chiave

Esiste una vasta gamma di informazioni sulle società quotate in borsa, facilmente reperibili online. Alcune di queste statistiche (come il numero di dipendenti e l'utile) sono piuttosto intuitive. Esistono però anche dati e indici più complessi, il cui scopo è fornire un'interpretazione di un aspetto della performance finanziaria di un'azienda. Qui ne esamineremo alcuni tra i più comuni.

Capitalizzazione di mercato: la capitalizzazione di mercato rappresenta il valore totale delle azioni in circolazione di una società in un dato momento.

Questo dato è importante per determinare se un'azienda è classificata come large-cap, mid-cap o small-cap. Le aziende large-cap sono generalmente considerate quelle con una capitalizzazione di mercato superiore a 10 miliardi di dollari. Le azioni mid-cap hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra 2 e 10 miliardi di dollari, mentre le azioni small-cap hanno una capitalizzazione compresa tra 300 milioni e 2 miliardi di dollari.

Utile per azione – L'utile per azione (EPS) è l'ammontare di profitto per azione delle azioni in circolazione.