Cos'è la vendita allo scoperto?
La vendita allo scoperto, nota anche come "andare short" o "shortare", è una strategia di trading che specula sul calo del prezzo di un'azione o di un altro titolo finanziario. Vendere allo scoperto un'azione significa vendere un titolo che non possiedi, prendendolo in prestito da chi lo possiede. Se il prezzo del titolo scende, puoi riacquistarlo a un prezzo inferiore, realizzando un profitto pari alla differenza.
Perché andare short?
La vendita allo scoperto offre diverse opportunità di investimento. I due motivi più comuni per aprire una posizione short sono la speculazione e la copertura del rischio (hedging).
Vendita allo scoperto per realizzare un profitto
Andare short ti apre una nuova dimensione dei movimenti di mercato su cui speculare, poiché è possibile guadagnare anche quando il prezzo dell'asset scende.
Vendita allo scoperto per coprire posizioni aperte
L'hedging consiste nell'aprire due posizioni contemporaneamente per compensare le perdite dell'una con i guadagni dell'altra. Ti permette, tramite una posizione short, di proteggerti dalle perdite su una posizione long. Ad esempio, se prevedi un calo del prezzo di un'azione, puoi utilizzare una posizione short su un derivato per assorbire il rischio. Sebbene la copertura non prevenga necessariamente le perdite, può attenuarne l'impatto.
Vendita allo scoperto con EXDEGIRO
Il nostro servizio Debit Securities ti consente di effettuare vendite allo scoperto. Questo servizio facilita la possibilità di vendere allo scoperto titoli del mercato cash, come azioni ed ETF. Ciò significa che puoi vendere un titolo che non possiedi prendendolo in prestito da un altro investitore con una posizione long sullo stesso titolo. Con EXDEGIRO non è possibile andare short su prodotti quotati su borse americane, canadesi, asiatiche o australiane, né su prodotti di categoria D. Oltre a questi, ci sono altri titoli esclusi dal servizio a causa di restrizioni sul prestito titoli.
Come vendere un'azione allo scoperto?
Prima di utilizzare il servizio Debit Securities e andare short, devi superare i test di appropriatezza pertinenti per assicurarti di comprenderne il funzionamento e i rischi. Dopo aver completato i test, puoi semplicemente inserire un ordine di vendita per l'azione che vuoi vendere allo scoperto. Se la transazione va a buon fine, la posizione short apparirà come un numero negativo di azioni nel tuo portafoglio. Per chiudere la posizione, devi riacquistare lo stesso numero di azioni vendute inserendo un ordine di acquisto.
I costi della vendita allo scoperto
Sebbene non sia un costo, quando apri una posizione short è necessario depositare margine sul tuo account. Con una posizione short, ricevi il denaro dalla transazione. Ad esempio, se vendi allo scoperto dieci azioni di ING del valore di 100 €, questi 100 € appariranno sul tuo conto. Nel portafoglio vedrai una posizione su ING con -10 nella colonna della quantità. Il margine è richiesto per coprire il rischio di non avere fondi sufficienti per riacquistare queste azioni. L'importo del margine richiesto si basa sulla categoria di rischio e sul valore del prodotto. Puoi trovare maggiori informazioni sui requisiti di margine qui.
Oltre al margine, quando apri una posizione short dovrai pagare costi di transazione. Vengono addebitate sia le operazioni di acquisto che di vendita, come puoi vedere sul nostro Listino Commissioni. Oltre ai costi di transazione, sono previste commissioni per il prestito titoli. Le commissioni dipendono dalla categoria di rischio del prodotto. Puoi trovare i dettagli al riguardo qui.
I rischi della vendita allo scoperto
Sebbene la vendita allo scoperto possa essere redditizia, comporta dei rischi. Poiché il prezzo del titolo sottostante può teoricamente aumentare senza limiti, anche la perdita sulla posizione short può essere illimitata.
Poiché i prezzi delle azioni fluttuano costantemente, è possibile che i limiti vengano superati, provocando una richiesta di margine (margin call). In tal caso, ti notificheremo di risolvere il deficit entro una scadenza prestabilita. Puoi risolvere il deficit trasferendo fondi o chiudendo posizioni. Se la richiesta di margine non viene evasa entro la scadenza, dovremo intervenire.
Inoltre, ci riserviamo il diritto di richiedere il riacquisto delle azioni pertinenti per chiudere la tua posizione short in qualsiasi momento. Nel caso in cui tu non chiuda la posizione short entro la scadenza indicata, potremo riacquistare le azioni per tuo conto. Maggiori informazioni sono disponibili nel documento Condizioni Titoli in Debito.
Le informazioni in questo articolo non hanno scopo di consulenza, né intendono raccomandare investimenti. Investire comporta rischi. Potresti perdere (in tutto o in parte) il capitale versato. Ti consigliamo di investire solo in prodotti finanziari conformi alle tue conoscenze ed esperienze.
