Was sind einige beliebte Strategien für Optionen?

Optionen bieten viele Möglichkeiten, auf Bewegungen am Aktienmarkt zu reagieren. Die Kombination aus gekauften und/oder verkauften Optionen gibt Anlegern die Möglichkeit, ihre Erwartungen in eine Optionshandelsstrategie umzusetzen, was auch dazu beitragen kann, Risiken zu begrenzen.

In diesem Artikel befassen wir uns mit gängigen Strategien für den Optionshandel. Möchten Sie lieber mehr darüber lesen, was Optionen sind und wie sie funktionieren, bevor Sie sich mit Strategien für den Optionshandel beschäftigen? Dann lesen Sie zunächst diesen Artikel.

Optionsspreads

Bevor wir uns mit verschiedenen Optionsstrategien befassen, stellen wir zunächst Optionsspreads und ihre drei gängigen Klassifizierungen vor. Ein Optionsspread ist eine Optionsstrategie, bei der Sie die gleiche Anzahl von Optionen mit demselben Basiswert, aber unterschiedlichen Verfallsdaten und/oder Ausübungspreisen kaufen und verkaufen. Die unten aufgeführten Arten von Optionsspreads basieren auf den Positionen, die in der Optionskette zueinander eingenommen werden:

Ein vertikaler Spread umfasst die Verwendung von Optionen mit demselben Basiswert und Verfallsdatum, jedoch mit unterschiedlichen Ausübungspreisen.
Ein horizontaler Spread entsteht durch die Verwendung von Optionen mit demselben Basiswert und Ausübungspreis, jedoch mit unterschiedlichen Verfallsdaten. Er wird auch als Kalender-Spread oder Zeit-Spread bezeichnet.
Der diagonale Spread ist eine Kombination aus vertikalen und horizontalen Spreads. Diese Strategie wird unter Verwendung von Optionen mit demselben Basiswert, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen und Verfallsdaten konstruiert.

Klassifizierung von Optionsstrategien

Neben den Spreads lassen sich Optionsstrategien auch anhand der erwarteten Marktrichtung klassifizieren. Je nach Ausblick werden die Strategien in bullische, bärische, neutrale oder volatile Strategien unterteilt:

Bullische Strategien werden in der Regel eingesetzt, wenn Sie einen Kursanstieg der zugrunde liegenden Aktie erwarten.
Wenn Sie einen Kursrückgang der zugrunde liegenden Aktie erwarten, können Sie sich für eine bärische Strategie entscheiden.
Auch als ungerichtete Strategien bekannt, würden Sie im Allgemeinen einen diagonalen Spread verwenden, wenn Sie erwarten, dass sich der Kurs der zugrunde liegenden Aktie nicht ändert oder sich in einem engen Bereich bewegt.
Sie können sich für einen diagonalen Spread entscheiden, wenn Sie davon ausgehen, dass der Kurs der Basisaktie stark schwanken wird, sich aber hinsichtlich der Richtung nicht sicher sind.

Beispiele für einige gängige Optionsstrategien

Im Folgenden werden einige der gängigeren Arten von Optionsstrategien erläutert, die von Anlegern verwendet werden. Wir führen für jede davon Beispiele an, damit Sie diese Konzepte besser verstehen können. Die angegebenen Beispiele und Ergebnisse dienen nur zur Veranschaulichung und enthalten keine Transaktionskosten.

Gedeckte Call-Option

Bei einer gedeckten Call-Option verkaufen Sie eine Call-Option, während Sie die zugrunde liegende Aktie bereits besitzen oder kaufen. In diesem Fall erhalten Sie die Prämie aus dem Verkauf der Call-Option, und Ihre Short-Position ist „gedeckt“, falls der Käufer der Call-Option beschließt, die Option auszuüben, da Sie die zugrunde liegenden Aktien besitzen und diese daher liefern können.

Gedeckte Call-Optionen gelten als neutrale Strategie, da sie in der Regel eingesetzt werden, wenn Sie davon ausgehen, dass sich der Kurs des Basiswerts in naher Zukunft nicht wesentlich ändern wird. Der maximale Gewinn bei dieser Strategie entspricht der Prämie aus dem Verkauf der Call-Option zuzüglich der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktien. Der maximale potenzielle Verlust entspricht dem Kaufpreis des Basiswerts abzüglich der erhaltenen Prämie.

Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für einen gedeckten Call-Optionsauftrag: