Was ist Leerverkauf (Short Selling)?
Der Leerverkauf, auch als „Short gehen“ oder „Shorting“ bezeichnet, ist eine Handelsstrategie, die auf einen Preisverfall einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers spekuliert. Beim Leerverkauf einer Aktie verkaufen Sie eine Aktie, die Sie nicht besitzen, indem Sie sie von jemandem leihen, der sie besitzt. Wenn der Preis der Aktie sinkt, können Sie sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und von der Differenz profitieren.
Warum sollten Sie eine Short-Position eingehen?
Der Leerverkauf bietet Ihnen verschiedene Anlagemöglichkeiten. Die zwei häufigsten Gründe für das Eingehen einer Short-Position sind Spekulation und Absicherung (Hedging).
Leerverkauf zur Gewinnerzielung
Das Short-Gehen bietet Ihnen eine völlig neue Dimension von Marktbewegungen, auf die Sie spekulieren können, da es möglich ist, Geld zu verdienen, selbst wenn der Preis des Vermögenswerts fällt.
Leerverkauf zur Absicherung offener Positionen
Hedging ist die Praxis, gleichzeitig zwei Positionen einzugehen, um Verluste aus der einen Position mit Gewinnen aus der anderen auszugleichen. Es ermöglicht Ihnen, sich mit einer Short-Position vor Verlusten bei einer Long-Position zu schützen. Wenn Sie beispielsweise einen Preisverfall einer Aktie erwarten, können Sie eine Short-Derivateposition nutzen, um das Risiko abzupuffern. Auch wenn die Absicherung Ihrer Positionen Verluste nicht unbedingt verhindert, kann sie die Auswirkungen mildern.
Leerverkauf mit EXDEGIRO
Unser Service „Debit Securities“ (Wertpapierkredit) ermöglicht Ihnen den Leerverkauf. Dieser Service erleichtert den Leerverkauf von Kassa-Wertpapieren, wie z. B. Aktien und ETFs. Das bedeutet, dass Sie ein Wertpapier verkaufen können, das Sie nicht besitzen, und es daher von einem anderen Anleger leihen, der eine Long-Position in demselben Wertpapier hat. Bei EXDEGIRO ist es nicht möglich, Produkte an amerikanischen, kanadischen, asiatischen oder australischen Börsen oder Produkte der Kategorie D leer zu verkaufen. Abgesehen davon gibt es weitere Wertpapiere, die aufgrund von Ausleihbeschränkungen von diesem Service ausgeschlossen sind.
Wie können Sie eine Aktie leer verkaufen?
Bevor Sie unseren Service „Debit Securities“ nutzen und eine Short-Position eingehen können, müssen Sie die entsprechenden Geeignetheitsprüfungen bestehen, um sicherzustellen, dass Sie wissen, wie es funktioniert und welche Risiken damit verbunden sind. Nach Abschluss dieser Tests können Sie einfach eine Verkaufsorder für die Aktie aufgeben, die Sie leer verkaufen möchten. Wenn die Transaktion erfolgreich ist, wird die Short-Position als negative Anzahl von Aktien in Ihrem Portfolio angezeigt. Um die Position zu schließen, müssen Sie die gleiche Anzahl von Aktien, die Sie leer verkauft haben, durch eine Kauforder zurückkaufen.
Die Kosten des Leerverkaufs
Obwohl dies keine direkten Kosten sind, muss beim Eingehen einer Short-Position eine Margin auf Ihrem Konto hinterlegt werden. Bei einer Short-Position erhalten Sie das Geld aus der Transaktion. Wenn Sie beispielsweise zehn ING-Aktien im Wert von 100 € leer verkaufen, werden diese 100 € auf Ihrem Konto gutgeschrieben. Und in Ihrem Portfolio sehen Sie eine Position von ING mit -10 in der Mengenspalte. Die Margin ist erforderlich, um das Risiko abzudecken, dass Sie nicht genug Geld haben, um diese Aktien zurückzukaufen. Die Höhe der erforderlichen Margin basiert auf der Risikokategorie und dem Wert des Produkts. Weitere Informationen zu den Margin-Anforderungen finden Sie hier.
Neben der Margin müssen Sie beim Eingehen einer Short-Position auch Transaktionskosten zahlen. Sowohl Kauf- als auch Verkaufstransaktionen werden berechnet, was Sie in unserem Gebührenverzeichnis einsehen können. Zusätzlich zu den Transaktionskosten fallen Gebühren für den Leerverkauf von Aktien an. Die Gebühren für den Leerverkauf von Aktien hängen von der Risikokategorie des Produkts ab. Einzelheiten dazu finden Sie hier.
Die Risiken des Leerverkaufs
Obwohl der Leerverkauf lukrativ sein kann, ist er auch mit Risiken verbunden. Da der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers theoretisch unbegrenzt steigen kann, kann auch der Verlust aus der Short-Position unbegrenzt sein.
Da die Aktienkurse ständig schwanken, ist es möglich, dass Grenzen überschritten werden, was zu einem Margin Call (Nachschussforderung) führt. In diesem Fall werden wir Sie benachrichtigen, das Defizit vor einer bestimmten Frist auszugleichen. Sie können das Defizit entweder durch die Überweisung von Geldern oder durch das Schließen von Positionen ausgleichen. Wenn der Margin Call nicht vor der gesetzten Frist ausgeglichen wird, müssen wir eingreifen.
Darüber hinaus haben wir das Recht, jederzeit einen Rückkauf der relevanten Aktien zu verlangen, um Ihre Short-Position zu schließen. Für den Fall, dass Sie die Short-Position nicht bis zur gesetzten Frist schließen, können wir die Aktien in Ihrem Namen zurückkaufen. Weitere Informationen hierzu finden Sie im Dokument Debit Securities Conditions (Bedingungen für Wertpapierkredite).
Die Informationen in diesem Artikel dienen nicht zu Beratungszwecken und sollen auch keine Anlageempfehlung darstellen. Das Investieren birgt Risiken. Sie können (einen Teil) Ihres eingesetzten Kapitals verlieren. Wir raten Ihnen, nur in Finanzprodukte zu investieren, die Ihrem Wissen und Ihrer Erfahrung entsprechen.
