Was ist Fundamentalanalyse und wie funktioniert sie?

Sobald Sie ein EXDEGIRO-Konto haben, erhalten Sie auf Knopfdruck sofort Zugriff auf über zwei Millionen Finanzinstrumente. Die große Frage ist, was als Nächstes zu tun ist. Viele wissen bereits, in was sie investieren möchten. Andere möchten sich erst einmal Zeit nehmen, um zu recherchieren, wo sie ihr Geld anlegen wollen.

Wenn es um die Auswahl von Aktien geht, gibt es zwei Ansätze: die technische und die Fundamentalanalyse. In diesem Artikel erklären wir Ihnen die Fundamentalanalyse. Lesen Sie unseren Artikel über die technische Analyse hier.

Fundamentalanalyse

Die Fundamentalanalyse ist eine Methodik, bei der Techniken eingesetzt werden, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, indem Trends mit Fokus auf Muster analysiert werden. Anleger nutzen die Fundamentalanalyse, um den tatsächlichen inneren Wert einer Aktie zu berechnen. Anhand wichtiger öffentlich bekannt gegebener Kennzahlen lässt sich berechnen, ob ein Unternehmen eine lohnende Investition darstellt oder nicht.

Diese Kennzahlen stammen in der Regel aus drei unterschiedlichen, aber miteinander verbundenen Berichten, die ein börsennotiertes Unternehmen seinen Anlegern in Quartals- oder Jahresberichten vorlegt: der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung.

• Die Bilanz fasst die Vermögenswerte eines Unternehmens (Ressourcen, die für das Unternehmen einen wirtschaftlichen Wert haben), die Verbindlichkeiten (Verpflichtungen, die das Unternehmen begleichen muss) und das Eigenkapital (den Nettowert des Unternehmens) zusammen. Die Formel, die diese drei Aspekte eines Unternehmens miteinander verknüpft, lautet wie folgt:
• Die Gewinn- und Verlustrechnung (auch als P&L-Rechnung bezeichnet) ergänzt die Bilanz im Jahresbericht. Sie zeigt die Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums. Zu den wichtigsten Kennzahlen in einer Gewinn- und Verlustrechnung gehören der Umsatz (oder die Einnahmen), der Gewinn und der Gewinn pro Aktie.
• Schließlich gibt die Kapitalflussrechnung einen Überblick über alle Wege, auf denen Geld in das Unternehmen fließt und aus ihm abfließt. Obwohl sie der oben genannten Gewinn- und Verlustrechnung ähnelt, ist die Kapitalflussrechnung weniger ein Leistungsbericht als vielmehr eine Buchhaltungsaufstellung. Cashflows stammen in der Regel aus drei Bereichen des Unternehmens: dem operativen Geschäft, dem Investitionsbereich und dem Finanzierungsbereich.

Alle drei Berichte sind in der Regel im Jahresbericht eines Unternehmens zu finden, um gegenüber den Aktionären und der Öffentlichkeit Transparenz über den Stand der Geschäftstätigkeit zu gewährleisten. Komplexere Modelle können auch externe Faktoren wie makroökonomische Bedingungen oder die Finanzpolitik berücksichtigen. Für diese Einführung beschränken wir unsere Analyse jedoch auf eine Auswertung, die ausschließlich Unternehmensdaten verwendet.

Kennzahlen

Es gibt eine Fülle von Informationen über börsennotierte Unternehmen, die online leicht zu finden sind. Einige dieser Kennzahlen (wie die Anzahl der Mitarbeiter und der Gewinn) sind recht selbsterklärend. Es gibt jedoch auch komplexere Kennzahlen und Kennziffern, die darauf abzielen, einen Aspekt der finanziellen Leistung eines Unternehmens zu interpretieren. Wir werden hier auf einige der gängigsten eingehen.

Marktkapitalisierung – Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Diese Zahl ist wichtig, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen als Large-Cap-, Mid-Cap- oder Small-Cap-Unternehmen eingestuft wird. Als Large-Cap-Unternehmen gelten oft Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar. Mid-Cap-Aktien haben eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar, während Small-Cap-Aktien zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar liegen.

Gewinn pro Aktie – Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist der Gewinnbetrag pro ausgegebener Aktie Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)