Co je fundamentální analýza a jak funguje?

Jakmile si založíte účet EXDEGIRO, okamžitě získáte přístup k více než dvěma milionům finančních nástrojů stisknutím tlačítka. Velkou otázkou je, co dělat dál. Mnoho lidí už ví, do čeho chtějí investovat. Jiní chtějí strávit nějaký čas zkoumáním, kam chtějí své peníze vložit.

Pokud jde o výběr akcií, existují dva způsoby, jak postupovat: technická a fundamentální analýza. V tomto článku si vysvětlíme fundamentální analýzu. Přečtěte si náš článek o technické analýze zde.

Fundamentální analýza

Fundamentální analýza je metodologie technik používaných k identifikaci obchodních příležitostí analýzou trendů se zaměřením na vzorce. Investoři používají fundamentální analýzu k výpočtu skutečné podkladové hodnoty akcie. Pomocí klíčových veřejně zveřejněných údajů vypočítáte, zda je společnost hodnotnou investicí.

Tato čísla obvykle pocházejí ze tří odlišných, ale propojených zpráv, které veřejně obchodovaná společnost zveřejňuje svým investorům ve čtvrtletních nebo ročních zprávách; rozvaha, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků.

• Rozvaha shrnuje aktiva společnosti (zdroje, které pro společnost mají určitou ekonomickou hodnotu), pasiva (závazky, které musí společnost splácet) a vlastní kapitál (čistá hodnota společnosti). Vzorec, který tyto tři aspekty společnosti spojuje, je následující:
• Výkaz zisku a ztráty (také známý jako výkaz zisku a ztráty) doplňuje rozvahu ve výroční zprávě. Ukazuje příjmy a náklady společnosti za dané období. Mezi klíčové ukazatele uvedené ve výkazu zisku a ztráty patří tržby (nebo výnosy), zisk a zisk na akcii.
• Výkaz peněžních toků se konečně zabývá všemi způsoby, jakými hotovost do společnosti přichází a odchází. Ačkoli je podobný výše uvedenému výkazu zisku a ztráty, výkaz peněžních toků je méně zprávou o výkonnosti než účetní historií. Peněžní toky obvykle pocházejí ze tří oblastí podnikání: provozní, investiční a finanční.

Všechny tři tyto zprávy se obvykle nacházejí ve výroční zprávě společnosti, aby byla zajištěna transparentnost vůči akcionářům a široké veřejnosti ohledně stavu jejího hospodaření. Složitější modely mohou také zohledňovat externí faktory, jako jsou makroekonomické podmínky nebo fiskální politika. V tomto úvodu se však v naší analýze omezíme pouze na analýzu s využitím firemních dat.

Klíčové ukazatele

O veřejně obchodovaných společnostech je k dispozici velké množství informací, které lze snadno najít online. Některé z těchto statistik (například počet zaměstnanců a zisk) jsou poměrně srozumitelné. Existují však i složitější čísla a poměry, jejichž cílem je interpretovat určitý aspekt finanční výkonnosti společnosti. Probereme si zde několik z těch nejpopulárnějších.

Tržní kapitalizace – Tržní kapitalizace je celková hodnota akcií společnosti v oběhu v daném okamžiku.

Tento údaj je důležitý pro určení, zda je společnost klasifikována jako společnost s velkou, střední nebo malou tržní kapitalizací. Za společnosti s velkou tržní kapitalizací se často považují společnosti s tržní kapitalizací přesahující 10 miliard dolarů. Akcie se střední tržní kapitalizací mají tržní kapitalizaci mezi 2 a 10 miliardami dolarů, zatímco akcie s malou tržní kapitalizací se pohybují mezi 300 a 2 miliardami dolarů.

Zisk na akcii – Zisk na akcii (EPS) je výše zisku na akcii v oběhu.