Cos'è un Exchange Traded Fund (ETF)?

ETF, noto anche come tracker, è l'acronimo di Exchange Traded Fund (fondo negoziato in borsa). Si tratta di un prodotto che replica un indice, una materia prima, un'obbligazione o un paniere di prodotti. Puoi immaginarlo come un paniere di titoli. A differenza di alcuni altri fondi, gli ETF vengono acquistati e venduti direttamente in borsa. La performance di un ETF segue le variazioni di prezzo dei prodotti sottostanti presenti nel fondo. Ad esempio, un ETF che replica l'indice S&P 500 sarà composto da quote delle azioni delle società incluse in tale indice. Poiché un singolo prodotto contiene numerosi attivi sottostanti, gli ETF ti permettono di diversificare facilmente il tuo portafoglio a un prezzo accessibile.

Gli attivi sottostanti di un ETF possono variare. Potrebbe trattarsi, ad esempio, di una selezione di azioni di un determinato settore, una selezione di obbligazioni o addirittura del valore di una materia prima. Di conseguenza, anche il livello di diversificazione può variare tra i diversi ETF.

Come funziona un ETF?

Quando acquisti un'azione, diventi comproprietario della società. D'altro canto, quando acquisti un ETF, stai acquistando un prodotto che replica la performance degli attivi sottostanti. Per minimizzare lo scostamento dalla performance dell'ETF, deve essere costruito un portafoglio con posizioni comparabili. La funzione principale del gestore del fondo è verificare il peso dei prodotti nell'ETF. Inoltre, monitora le modifiche che hanno conseguenze sul portafoglio dell'ETF.

Tipi di ETF

Esistono diversi tipi di ETF, utilizzabili per varie strategie di investimento. Di seguito alcuni esempi dei tipi di ETF più popolari:

• ETF su indici: sono comuni e cercano di replicare e seguire un indice, come l'S&P 500.
• ETF obbligazionari: investono esclusivamente in obbligazioni. Le obbligazioni acquistate possono essere governative, corporate o municipali.
• ETF su materie prime: sono progettati per seguire la performance di materie prime come oro o petrolio.
• ETF settoriali: seguono un intero settore, come la tecnologia, il petrolio o il settore farmaceutico.
• ETF inversi: sono progettati per trarre profitto dal calo delle azioni tramite il short selling (vendita allo scoperto).

ETF non a leva vs ETF a leva

Oltre a quanto sopra, gli ETF possono essere a leva o non a leva. A differenza degli ETF tradizionali, dove il valore dell'ETF è comparabile al valore degli attivi sottostanti, è possibile acquistare anche ETF a leva. Se un ETF ha una leva, significa che prendi in prestito denaro dall'emittente per investire più nei prodotti sottostanti rispetto all'importo che investi personalmente. Questi ETF a leva possono essere piuttosto complessi e si concentrano su risultati a breve termine. Possono comportare rischi e costi molto elevati, rendendoli quindi meno adatti agli investitori principianti.

Qual è la differenza tra un ETF e un fondo comune di investimento?

Un ETF può essere paragonato a un fondo comune di investimento, poiché in entrambi i tipi di fondo gli investitori acquistano un paniere di prodotti o attivi sottostanti. La grande differenza tra un ETF e un fondo comune risiede nella gestione. Un fondo comune è gestito da un gestore del fondo che analizza i prodotti sottostanti e cerca tipicamente in modo attivo di ottenere rendimenti superiori alla media. Di conseguenza, acquisti e vendite all'interno di un fondo comune avvengono più frequentemente. Il gestore di un ETF cerca semplicemente di replicare il valore dei prodotti sottostanti. A causa di questa differenza, i costi di un fondo comune sono spesso più elevati.

Vantaggi degli ETF

Gli ETF possono offrire numerosi vantaggi agli investitori. I principali vantaggi includono la loro flessibilità di negoziazione, l'ampia esposizione al mercato e i costi relativamente bassi.

• Flessibilità: Come menzionato, gli ETF si negoziano come azioni, rendendoli più flessibili per il trading rispetto ai fondi comuni tradizionali. Possono essere scambiati in qualsiasi momento durante la giornata di borsa e puoi inserire diversi tipi di ordini, come ordini di mercato, limite, stop loss e stop limit. Puoi anche acquistarli a margine o venderli allo scoperto.
• Ampia esposizione al mercato: Poiché gli ETF sono composti da una collezione di prodotti, consentono di raggiungere un'ampia esposizione al mercato. Pertanto, gli ETF aiutano nella gestione del rischio attraverso la diversificazione.
• Costi ridotti: Gli ETF sono tipicamente gestiti in modo passivo. Grazie a ciò, presentano costi inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente.

Svantaggi degli ETF

Sebbene gli ETF offrano molti vantaggi, come ogni altro prodotto finanziario, presentano anche degli svantaggi.

• Condizioni di liquidità: Come per le azioni, la liquidità varia tra i diversi ETF. Se un ETF che ti interessa non è molto liquido, viene scambiato raramente e potresti incontrare difficoltà nel chiudere la tua posizione al momento e al prezzo desiderati. La differenza tra prezzo di acquisto e vendita (spread) è spesso un indicatore di liquidità. In generale, uno spread ampio può indicare che l'ETF non è liquido.
• Commissioni di gestione (Expense ratio/TER): Si tratta dei costi operativi annuali, diversi dalle commissioni di trading, ma con un effetto simile. Più alto è il TER, più bassi saranno i rendimenti netti.
• Prodotti simili: Gli ETF possono sembrare molto simili alle Exchange Traded Notes (ETN) e agli ETF a leva. Tuttavia, sono diversi e comportano rischi differenti. A causa delle somiglianze, vengono spesso confusi. Leggi questo articolo per scoprire cosa sono le ETN, o questo articolo per saperne di più sugli ETF a leva.

Come investire in ETF?

Per investire in ETF, hai bisogno di un broker per inserire un ordine.

Quali sono i costi per investire in ETF?

In cambio della gestione del prodotto, l'emittente applica una commissione di gestione. Questa è solitamente inclusa nel prezzo dell'ETF. I costi di gestione sono tipicamente inferiori a quelli dei fondi comuni e di solito variano tra lo 0,05% e l'1%. Puoi trovare questo prezzo e ulteriori informazioni sul prodotto nel prospetto o nel Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) prima dell'acquisto.

Oltre alla commissione di gestione integrata, quando acquisti o vendi ETF potresti pagare anche commissioni di transazione al tuo broker. Questi costi sono disponibili sul sito web del broker con cui investi.

Qual è il rischio di investire in ETF?

Investire in ETF può essere vantaggioso, ma non è privo di rischi. In EXDEGIRO siamo aperti e trasparenti riguardo ai rischi legati agli investimenti. Tipicamente, gli ETF non sono gestiti attivamente. Il rischio è che non sia possibile prevedere cambiamenti come acquisizioni di società o modifiche nella composizione dell'indice. Sebbene gli ETF siano composti da un paniere di prodotti, diversificando questo aspetto, il timing del tuo investimento può comunque avere un impatto significativo sui tuoi rendimenti. Invece di investire un'unica somma forfettaria in una sola volta, esponendoti al prezzo dei tuoi titoli in un unico momento, potresti decidere di investire gradualmente su un periodo più lungo. Investendo importi minori, ad esempio mensilmente o trimestralmente, sarai meno esposto al prezzo pagato al momento dell'investimento, e l'investimento sarà mediato su un orizzonte temporale più ampio. Questo metodo è noto come "Dollar Cost Averaging" (PAC). Scopri di più sulla diversificazione in questo articolo. Prima di iniziare a investire, è importante considerare diversi fattori. È utile determinare quale rischio sei disposto a correre e quali prodotti sono più adatti a te. Inoltre, non è consigliato investire denaro di cui potresti aver bisogno a breve termine o assumere posizioni che potrebbero causare difficoltà finanziarie.

Le informazioni in questo articolo non hanno scopo di consulenza, né intendono raccomandare specifici investimenti. Investire comporta rischi. Potresti perdere (parte del) tuo deposito. Ti consigliamo di investire solo in prodotti finanziari conformi alle tue conoscenze ed esperienze.